我要投搞

标签云

收藏小站

爱尚经典语录、名言、句子、散文、日志、唯美图片

当前位置:聚宝盆心水论坛 > 瑞云 >

【申万宏源轻工】东港股份(002117)——东港瑞云股改筹备科创板

归档日期:05-05       文本归类:瑞云      文章编辑:爱尚语录

  公募基金的下一个二十年,将围绕着养老、科创、智能投资等展开,对此,“养老与基金高峰论坛”4月23日启幕,多位行业大咖齐聚共议未来,思辨如何更好的建设第三支柱养老金、夯实资产管理、支持科技创新!【详情】

  东港瑞云是负责档案管理业务的全资子公司(公司直接持股10%,全资子公司东港嘉华持股90%),股改后整体变更设立股份有限公司,股东结构不变。此次股改旨在为引入战略投资者、科创板上市做准备,以期完善公司治理结构,扩大市场影响力,促进档案管理业务持续高增长。

  公司2015年起拓展档案管理业务,当年实现收入1500万;经过三年发展,2018年东港瑞云实现收入接近1亿,实现净利润1600万元。1)公司提供三大服务。公司电子档案管理业务主要提供档案信息系统开发、档案的数字化加工、存量档案的专业化存储服务。收费模式包含物理存储费用及电子化服务费,以及后续调用档案服务费。2)公司具有优质客户储备,持续拓展能力强。公司传统票据业务积累优质客户资源和安全资质背书,持续在税务、银行、保险等领域开发客户。

  2019年3月公司公告搭建中小微企业档案管理云平台,为中小微企业提供档案体系建设指导、档案整理、档案存储、档案数字化以及档案应用等服务。1)一对多服务模式可实现客群快速扩张。“档案云平台”项目的实施,将有效扩大档案存储与电子化项目服务的客户群体,在原有大客户群体基础上拓展中小微客户,实现线上线下相结合的服务,一对多模式可有效提升市场容量和服务效率,有利于促进档案存储与电子化业务的快速发展。2)北京区域已签署试点协议,奠定后期复制基础。东港瑞云与北京经济技术开发区企业协会人力资源分会已签署《试点协议书》,向区内中小微企业推广档案管理云平台。北京经济技术开发区有驻区企业2万余家,假设10%渗透率,该区域客户将超2000家。公司已在18个城市建立了24个档案存储基地,后期试点工作可在全国快速复制。我们预计2019年中小微客户拓展带动档案存储收入增量约3000-5000万。

  股改为引入战投与登陆科创板奠定基础,完善治理结构,推动档案管理业务持续高增长。

  公司档案管理业务近年来收入利润实现快速增长,近期开发面向中小微企业的档案云存储服务,进一步拓宽客户群体,未来市场空间宽广。公司对东港瑞云进行股份制改制,为未来引入战略投资者、申请单独科创板上市奠定基础。股份制改制有利于公司进一步完善公司治理结构、扩大市场影响力、推动公司档案管理业务持续高增长。

  传统业务产品结构调整提升盈利能力,新业务放量加速成长,纸价回落将逐步体现在成本端,业绩有望迎拐点,维持增持!

  公司在智能卡、档案存储、电子发票、彩票自助销售等领域持续布局,转型互联网信息综合服务商持续推进;新业务盈利模式逐渐清晰,盈利弹性强。我们维持2019-2021年归母净利盈利预测为3.37亿、4.04亿元和4.87亿元,对应EPS分别为0.93元、1.11元和1.34元,目前股价(21.33元)对于2019-2021年PE分别是23倍、19倍和16倍,维持增持!

本文链接:http://nuno-cruz.com/ruiyun/472.html